美联储明年加息预期升温 市场静待FOMC会议

摘要：上周五，与美联储会议日期相关的利率掉期价格反映6月加息22个基点的概率高达87％，此前，交易员预测美联储加息可能性为62%。

11月2日，澳洲联储将基准利率维持在0.1%不变并放弃2024年4月到期国债0.1%的收益率控制目标。澳洲联储预计2021年GDP将增长3％，在未来两年内分别增长5.5％和2.5％。澳洲联储主席洛威表示，澳洲联储也有可能在2023年适当加息。

20:15，美国10月ADP就业数据公布。虽然过去几个月的数据显示，ADP的数据与非农数据出现了明显的分化，但其热度仍不容小觑。市场预计ADP就业人数将会增加40万人，低于前值的58.2万人。

次日2:00，美联储FOMC公布利率决议，随后美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。在通胀持续高企的环境下，鲍威尔的“通胀暂时”观点越来越站不住脚了，市场普遍预期美联储将会于11月公布缩减购债规模，但不会加息。

上周五，与美联储会议日期相关的利率掉期价格反映6月加息22个基点的概率高达87％，此前，交易员预测美联储加息可能性为62%。与此同时，市场预测的美联储利率路径的斜率继续下滑，其峰值表明到2025年底前将加息五到六次，黄金一度跌破1780关口。

美国9月核心PCE物价指数年率已连续三个月录得3.6%，仍维持在30年高位。美国10月密歇根大学消费者信心指数与上月中旬数据基本持平，仅上升0.3个百分点。美国密歇根大学消费调查主管Curtin表示，高收入预期和疫情缓和的积极因素被高通胀率和对政府经济政策的信心下降所抵消。

供应管理协会（ISM）的制造业指数从9月的61.1降至60.8。读数高于50表明扩张。接受调查的经济学家预期中值为60.5。ISM的供应商交货指标升至五个月高位，表明生产商面临更长的原材料交货时间。劳动力短缺，间歇性停工和创纪录的商品进口使美国港口不堪重负，延误了交付时间。

美联储主席鲍威尔出席BIS小组讨论，他在会中表示，高通胀可能会持续到明年，但仍预期通胀率将回落至接近2%的目标，如果美联储看到通胀预期上升的严重风险，将提高利率。鲍威尔认为现在是缩减购债规模的时候了。

随着美联储Taper已几成定局，加息时机在眼下已至关重要，而相关预期在收益率曲线中段最容易得到体现，在下次美联储会议来临前，我们应该寻找风险资产以对冲5年期美债收益率走高。

EURUSD

【技术点评】：D1周期显示，欧元承压下降趋势线，可考虑反弹做空。

【交易策略】：建议投资者可考虑1.1600附近做空，止损1.1670附近，止盈1.1500附近。

以上分析仅为市场研究员观点，仅供参考。

BTCUSD

【技术点评】：H4周期显示，比特币下方存在水平支撑，关注回调买入机会。

【交易策略】：建议投资者可考虑60000附近做多，止损57000附近，止盈65000附近。

以上分析仅为市场研究院观点，仅供参考。